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理易策略的七种基本类型本站

　　编者按：交易系统的生命来源于交易策略。只见树林，不见森林；只见森林，不见生态。这也是我们常干的事。在交易策略这个问题上，我相信目前还没有多少人能见到森林（当然包括我自己）。从长阳这里的畅销书排行榜就能看出，我们中间多数人对交易策略的认识还只盯于跟庄这一种类型。

　　请注意，以上说的是七种基本类型。所谓“基本”，就是指它是一种在理想模型中抽象概括出的东西。在实际中，大可不必说我只用一种基本策略。把不同的策略组合进一个交易系统一般能得到更好的甚至是出奇好的效果。

　　即着眼于外汇的内在价值。最典型的一个是巴菲特，完全从公司基本面上寻找投资机会。还有一个奥尼尔的CANSLIM模型，其中的多半要素也是属于价值的范围。如果细分，可以说巴菲特是价值挖掘型，而奥尼尔是价值增长型。

　　世界上，实际最有投资价值的就是炒汇，因为炒汇的杠杆比例和24小时交易的属性，什么黄金什么期货什么股票，都比不上炒汇利润来的丰厚，但是，当你跨进炒汇这个大门时，你也必须认识到，炒汇对新人来说，却基本就是地狱，任何的高估自己相信自己都是造成自己灭亡的第一条件。但是炒汇在你有了几年的经历之后，这却是一个天堂，因为这里的财富取之不尽用之不绝，赚的钱你花也花不完，而炒汇的本金，却可以从只有几百美金做起。

　　大凡成大事者，必须把握时代的脉搏，察觉中国经济和世界经济的联动性，在中国经济环境改变之初，占领先机，顺势而为。下面，我们先看的经济发展趋势：

　　这一阶段，中国从农业大国过渡到初步工业化国家，奠定了汽车、造船、飞机、航天及核工业发展基础。此阶段，是非常典型的高积累低消费阶段，国家基本包揽了城市居民所有的生活消费，全体中国人都过着整齐划一的“票证”生活。那时人们省吃俭用追求的家庭财富梦想是：自行车、手表和缝纫机， “老三件”的消费量级基本上是100元左右。此时，老百姓的消费需求受限于整个社会能够供给的产品种类、数量制约，消费完全处于弱势地位。

　　以1978年党的十一届三中全会召开为标志，中国开始了改革开放的历史进程。中国从初步工业化国家逐步过渡到新型工业化国家，消费需求的急剧扩张是这一时期的重要特点。从消费的内容和性质来判断，1984年是一个重要的历史拐点：在此之前可以称为消费数量的扩张阶段，此后则是消费质量的提升阶段。在数量扩张阶段，居民消费的基本特点是解决温饱问题，对改革前长期未能得到满足的消费需求进行量的补偿。在这种特定环境下，1984年，健力宝、联想、海尔、万科相续创立，该年成为中国公司的元年。

　　通俗说，就是追涨杀跌。从众心理是趋势的主要基础。趋势也是汇市运行的最明显特征。虽然牛市即具有明显上涨趋势的时间只占总时间的15%左右，但由于它的显着特征，还是受到最多的投资者偏爱。

　　顺便提醒炒汇时间不长的朋友，运用趋势型策略最关键的是资金管理和止损，而不是信号的成功率，详细请见我的另一个贴子“粗谈系统交易中资金管理的三个层次”，我在那里举了一个例子说明基于趋势型策略的交易系统中各要素的重要性比重。

　　趋势型策略的典型人物一个是索罗斯，他不仅关于运用趋势，还提出走在趋势的前面，就是找趋势转折点。另一个是范.撒凯的《自由之路》书中提到的巴索，建议大家都去找长阳买一下这本书看看，理解一下R系数的理念会使您对趋势型策略有全新的认识。

　　从统计的数据来看，K线图的形态大致可以预测到1-3天的未来趋势，所以，纯粹的K线图分析只适合做短线交易者。而对于热衷做中线交易的投资者来说，就必须了解中长期的技术分析手段和辅助分析手段。哪个单独的分析手段也不能够提取充分的信息，惟有多掌握几种分析手段，才能获得市场从几个方面发出的信号，预知市场的脉动和规律。由此，我们有必要学习下面几种简单而常用的分析手段。

　　西方技术分析把趋势分析放在首位。当K线图日复一日的往后排列时，就形成了连贯的运动轨迹，也就形成了形态、趋势、周期等要素。前面我们已经掌握了短期形态和中期形态，接下来就要了解趋势和周期了。实际上，部分西方技术分析者将它们所有的注意力都集中在下面的理论中，而对前面的知识毫不关注。

　　交易品种的市场价格随着时间的推移，会在图表上留下轨迹，这一轨迹呈现出一定的方向性，而方向性反映了价格的波动情况。即：趋势就是价格波动的方向，也是交易市场运动的方向。

　　在外汇市场里，如果确定了是一段上升或下降的趋势，则汇价的波动必然朝着这个方向运动，直到有外力来改变它的方向。上升的行情里虽然也会有下降，但不影响上升的大方向；下降行情里的情况正好相反，即使有反弹也不改变其最终的下降趋势。

　　市场变动不会只朝一个方向直来直去，中间肯定会有曲折，从图形上看就是一条曲折的折线，每个折点处就会形成一个高峰或低谷。由这些高峰和低谷的相对高度，我们可以看出趋势的方向。见图33。

　　前面的趋势型主要关注价格，而能量型主要关注的是成交量。成交量是股价的元气，这句话十分到位地表达了这类型策略的观点。例如OBV指标就是一个最简单的能量型策略的例子。典型人物一个是江西证券的廖黎辉，他用自己的模型98年前后做了一个公开模拟帐户，年收益超过10倍。另一个是花荣，他曾对OBV深入研究，不过真正的东西他不会拿出来的。量能这个词好象就是从花荣叫开的，这个词曾经很让我费解，后来才搞清楚就是成交量VOL，只不过他可能是想提醒我们口里说这个词时能想到成交量的其他意义。

　　能量潮是将成交量数量化，制成趋势线，配合股价趋势线，从价格的变动及成交量的增减关系，推测市场气氛。其主要理论基础是市场价格的变化必须有成交量的配合，股价的波动与成交量的扩大或萎缩有密切的关连。通常股价上升所需的成交量总是较大；下跌时，则成交量总是较小。价格升降而成交量不相应升降，则市场价格的变动难以为继。

　　1.OBV线对双重顶第二个高峰的确定有较为标准的显示，当股价自双重顶第一个高峰下跌又再次回升时，如果OBV线能够随股价趋势同步上升且价量配合，则可持续多头市场并出现更高峰。相反，当股价再次回升时OBV线未能同步配合，却见下降，则可能形成第二个顶峰，完成双重顶的形态，导致股价反转下跌。

　　2.OBV线从正的累积数转为负数时，为下跌趋势，应该卖出持有股票。反之，OBV线从负的累积数转为正数时，应该买进股票。

　　3.OBV线最大的用处，在于观察盘局整理后，何时会脱离盘局以及突破后的未来走势，OBV线变动方向是重要参考指数。

　　螺旋式上升是世界最常见的发展方式，汇市也不例外。一个螺旋就是一个周期。我们常说的波段，它的学名应该也叫周期。周期型策略的代表人物我认为第一个应该是艾略特，波浪就是周期嘛，只不过他那里的波浪还只是非理性的，靠肉眼看，就象看云彩似的。好在现在有了不怕苦不怕累的电脑，能够代替我们把波浪数得更统一，如果再加上神经网络技术，波浪的前景应该很光明的。另一个代表人物我知识的就是波涛先生，他的专长是研究浮动波长周期，开了一个赚钱的新领域。如果有兴趣赚钱的，建议找长阳买本波涛的书好好看看吧。

　　以月为单位的循环分析方法，是江恩非常重视的方法之一，也是中长期投资者应该首先掌握的。由于时间单位是以月为基础，时间跨度较长，不容易受庄家控制而产生骗线，所以准确度非常高，可靠性非常强，往往是自然形成的。在此 基础上产生的规律，不会轻易改变。

　　以上证指数为例，在过去八年的走势中，可以在月线图中找到已经发生了的、明显的20个月的循环周期。从91年5月最低点104点至92年11月低点386点，是一个低点到低点的循环周期，运行19个月；从92年11月低点386点至94年7月最低点325点，运行21个月，也是一个明显的低点到低点的循环周期；从94年7月的低点325点至96年1月低点512点，运行19个月，又是一个低点到低点的循环周期；从96年1月低点512点至97年9月低点1025点，运行21个月，还是一循环低点，出现在99年5月份前后。但我们同时应考虑，八年来在5、6月份出高点的概率非常大，达到50%，因此我们也不能排除5、6月份是一个循环高点的可能。只要 5、6月份出转点就符合循环周期的规律。 20个月的循环是江恩60个月循环周期（5年的循环）的三分之一，是上证指数的重要循环周期。

　　在上证指数月线个月为循环周期的循环。93年2月最高点1558点至94年7月低点325点，是一个高点到低点的循环周期，运行18个月；从94年7月低点325点至96年1月低点512点，运行19个月，是一个低点到低点的循环周期；从96年1月低点512点至97年5月高点1510点，是一个低点到高点的循环周期，运行17个月。这四个循环周期均按照18个月（+或-1个月）的循环周期运行。所不同的是，运行方式不单纯是按照低点到低点或高点到高点的三种方式完成循环。将这三个循环的时间相加，等于52个月，也就是93年2月高点1558点至97 年5月高点1510点，这很可能是一个大级别的高点到高点的完整循环。在这个循环中，包含着三个时间基本相等，运行方向不同的三个阶段，即下跌、盘底、上升的三阶段。以此推论，97年5月份向后计算52个月，很可能是下一次行情的大顶部。18个月循环周期是江恩36个月循环周期（三年的循环）的二分之一，也是我国存在的非常重要的循环周期之一。

　　（1）在重要的市场底部开始计算，三个月后，可能是市场的另一个底部或顶部；再加四个月，可能是市场的另一个底部或顶部。如，上证指数94年7月创出低点325点，是一个重要底部；7个月后至95年2月，上证指数运行至524点的低点，是上证指数的另一个重要底部。

　　（2）在上升的趋势中，调整一般不会超过两个月，到第三个月，市场将见底回升。如，96年1月上证指数从低点512点，展开了一牛市行情；直至97年5月1510点为止，中途进行了三次调整，每次调整均为两个月，第三个月开始恢复升势。它们分别是96年4月开始调整，6月恢复升势；96年7月开始调整，9月恢复升势；96年12月开始调整，97年2月恢复升势。

　　（3）在极端的情况下，市场可能只调整2—3周。在这种情况下，市场可能连续上升12个月，每个月的底部均比上个月的底部高。如：96年11月，上证指数只调整了两周，即恢复了升势；96年上证指数从1月开始上涨，一直涨到12月。

　　（5）在大熊市中，一波反弹只能维持3—4个月，然后再调头继续下跌。如：上证指数93年2月从最高点1558点开始下跌进入熊市，一直下跌到94年7月最低点325点，下跌了18个月。在93年10月从低点774点产生了一轮反弹行情，至93年12月高点1044点结束反弹，反弹时间不到3个月。我们在历史数据中，还可以找到这样的规律：上证指数在下跌过程中，多数时间是下跌5—6个月，而宣告下跌结束。92年6月至92年11月，下跌6个月；94年9月至95年2月，下跌6个月；95年9月至96年1月，下跌 5 个月； 97 年 5月至 97年9月，下跌5个月；下跌时间最长的是93年12月至94年7月，下跌时间长达8个月，而中途几乎没有反弹月份。以月为单位的分析框架，机构和庄家掌握的意义远远大于散户。因机构庄家操作的资金大，进出不方便，对于一些小的波动和小行情，机构庄家是不能盈利的；而散户由于资金小，进出方便，船小好调头，因此可以去争每一波小行情。而对于机构和庄家，只能做大，不能做小。

　　我不是在说突变论的突变，这里我们不需要那么复杂的。这里说的突变就是价格发生突然变化的意思。突变往往是容易把握的好机会。只不过全国80%的个人投资者都是业余股民、上班族，用不上，所以不多说了。我知道的代表人物一个是鲁正轩，他有本书专门研究涨停板，听说他在孙中山老家曾操盘赚了不少钱。另一个人物是亚洲一号，他曾在叶滔网站的模拟炒汇中达到一个收益28倍。

　　横放与竖放的两根等长线段，人们通常会认为竖放着的那一根更长，这便是视差。与眼睛会产生视差类似，人的心理也会存在错觉。例如，在一个盒中放入100个依次编号的小球，你若随机抽到的小球是100号或在你看来是特殊的数字，你便会觉得有点“巧”。而事实上，你抽取到任一编号小球的“巧”的程度完全等同，即概率均为1/100。而在这种错觉产生之时，情绪又会起到推波助澜的作用，错觉就会进一步放大。比如在这个例子中，若抽到的小球编号为13，就可能引发你有关“吉凶”的想象，加深已有的错觉。

　　在变幻莫测的外汇市场上，你的判断也很可能受制于心理错觉，而风险又使你心存着某种程度的恐惧或一些情绪。情绪的冲突则将直接造成你心理的负担，转而加大心理错觉的发生概率。具体来说，你可能在一个价格变动剧烈的市场中，在一个自认为较佳的价位上，建立了一笔头寸。而伴随着价格的上蹿下跳，希望与恐惧交替着向你袭来，思维开始出现混乱。此时，你很可能会凭“感觉”或“直觉”行事，而结果却通常并不理想，要么在走势向不利于自己方向发展时，因希望或固执地认为价格“应该”如何，而一直错下去；要么出于对市场的恐惧，稍有盈利立即出场而错失了大段行情。也许，以上的例子有些极端，但从长远来看，除时间上存在的差异外，失败都是必然的，且此类失败的根源都是所谓的“直觉”。

　　市场是客观的，价格走势不以个人的意愿而发生改变，而“直觉”却通常是由心理错觉与情绪共同主宰。面对由多方合力发生作用而共同形成的市场价格，交易者的任何依据局部信息而做出的预测都显得微不足道，更何况是在短时间内满怀个人愿望的情况下凭“直觉”所做出的决策呢?当然，在长期的交易中，相关的知识及足够的经验已经进入投资者的潜意识，也有可能形成可信度较高的“直觉”。但是，在风险巨大的外汇市场上，又有几人能付得起高昂的学费，直至获得可贵的“有效直觉”呢？而且通常这类“有效直觉”对交易者的性格要求很高，即使有条件练习也并非人人可得。再者，它也只能作为行情突变时的一种指引，而决非制定长期交易策略的决策依据。

　　我把这个策略排在第五位，也是想请各位注意除了它之外，还有其他的可能是更好的策略。跟庄的书太多了。我认为的代表人物一个是青木，他是一代股民的老师。另一个是几何级数，他写的庄家系列文章比青木说的还全面。这家伙本来是在医院搞X光的，我看他对汇市也差不多能透视了。

　　作为一个散户，你不必急于求成赚钱，到这个市场来的人都是想赚钱的，没有一个人是为了亏钱而来的。但为何亏钱的总是你，那是因为庄家的一举一动都是冲着让散户来的，只是你不知道罢了。在中，散户钱越数越少的时候，常常诅咒庄家，很少反省自己，更不会去寻找庄家的弱点。其实庄家才不会怕你哭闹呢，这里原本就是一个合法的财富再分配市场。

　　笔者1997年在广州找到的第一份工作就是做操盘手，当时与我一起面试的很多人都比我强，我想自己没希望了，心里反而十分平静。

　　没料到，居然就是这样的回答，我被录用了，成了那批8个操盘手之一。主考官就是我们后来的老师，我问他：我那么差，为何还被录取？他说我是一张白纸……

　　培训了一个星期，我们就开始操盘了，老师说，散户就是我们的对手，散户最大的弱点就是贪婪和恐惧，老师说，只要你操盘的股票中有散户，他们就会时时刻刻地盯着它……好多事让我莫名其妙，每个交易日，我都在电脑前下单，盘的股票交易十分清淡，大多数都是我挂上去的，做做差价。明明是要买进的价位，我会挂上大量卖单；明明是要卖出的价位，我会挂上黑压压一片买单，老师教我这样做，我就这样做。每天早上我会收到一份自己操盘的股票流通股股东排名，被画了叉的就是老师让我洗盘出局的对象，20日清单上不见该股东，我就会拿到奖金。

　　不是数理化的数理，而是数术之理的意思。我对此一窍不通，曾有朋友想教化我，但我一看就晕学不了。只知道两个代表人物，一个是江恩，他的数理水平比咱们国人高手当然差远了，但他是世界上第一个成名的将数理方法运用在汇市上的。第二个代表人物应该是周文王了，他拘而演易，创立了数理大厦的基础。

　　威廉·江恩，美国证券、期货业最著名投资家， 最具神奇色彩技术分析大师， 二十年代初期传奇金融预测家，二十世纪最伟大投资家之一，纵横投机市场45年；他一生中经历了第一次世界大战、1929年大崩溃、30年代大萧条和第二次世界大战，在动荡年代中赚取了5000多万美元利润，相当于现在10亿多美元。他不仅是一位成功的投资者，还是一位智者和伟大的哲学家。

本站 11月23日消息，近日，有媒体报道称，某些企业在招聘平台上发布的岗位信息后，引导求职者通过电话或微信等其他渠道进一步，以求躲过招聘平台监管。此类招聘信息多打着“董事长助理”“生活助