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股票基本面分析详解干货分享买不了吃亏买不了上当本站

　　基本面是指影响股票市场走势的基础性因素。股价变动的因素主要有国内外经济环境、国家政策、公司所处行业、公司财务状况、供求关系、技术面因素投机因素、不可抗力因素（如地震、海啸、旱涝等自然灾害）和心理因素等，基本面分析主要是对宏观基本环境、公司所处行业和公司财务状况3个因素进行分析。通过对基本面的分析，可以把握股价变动的基本因素，它是股票投资分析的基础。

　　与经济具有相关性，国际事件的发生和活动的举行，通常都会对国际经济形势产生较大的影响，从而造成股价的波动。就国内来讲，国内重大活动的发生同样对股价会产生影响，不过影响的范围主要局限在国内。例如国家策略的调整变动、国家重大会议的举办以及国家相关法律法规的出台等，都会对本国的造成一定的影响。

　　国际重大事件的发生同样会导致股价出现明显的波动，投资者可以根据不同的形势判断出相关公司的股价行情走势，从而采取相应的投资策略。例如两国外交关系的改善会有利于吸引跨国公司的投资，投资这些跨国公司的股票就有可能获利：相反若两国外交关系紧张，会导致相关跨国公司的股票下跌。如果发生战或军事冲突，那么就会导致国家的经济不稳定，自然会受到影响，导致股价下跌。但是，对军工行业股的影响却不大，军工股价很有可能会上涨（2）经济政策因素在导致环境变化的同时会造们心态上的变化，从而对股价产生影响。而经济政策则会直接对相关企业的利益产生影响，这种影响更为明显，更加突出比如在不同的经济阶段，国家会颁布不同的相关产业政策、税收政策和货币政策。在产业政策方面，对不同行业又有不同的态度。重点扶持的相关行业股价就会被抬高：那些进行约束限制的行业股价就会相应走低。而货币政策的调整会引起市场利率的变化。股价就会相应发生变化。税收政策也能够反映出国家对哪些行业实行倾斜政策，相应行业的公司就能享受到减免税等优惠政策的支持，公司前景被看好股价上升便指日可待了（3）汇率利率汇率主要是通过进出口行业的发展变化间接地影响。本国货币升值有利于进口不利于出口，相反，本国货币贬值有利于出口而不利于进口，这会影响相关行业的盈利情况，间接引起股价的涨跌。例如，对于出口公司而言，本国的汇率提高会导致外币贬值，公司产品的竞争力就会下降，股价下跌：反之股价上涨。另外本国的汇率降低，外币升值。有些公司的产品在国内销售，但产品的原料需要进口那么外币升值就会加大原料进口的成本，股价随之下跌：反之股价上涨。同理，我们也可以对利用国内的原料进行加工和生产，再将成品出口的行业进行同样的分析利率同股票价格成反比关系，即提高利率会导致股价下跌，降低利率会导致股价上涨。一方面，利率的变化可以影响银行存款的吸引力，两者成正比关系，利率上升，银行存款的吸引力增强，投资的资金相应减少，造成不活跃，股价相应下跌：利率下降，银行存款减少资金流通量增大，股价上涨。另一方面利率变化也会对股息有影响，两者成反比关系，即利率上升股息降低，企业成本提高，生产成本就高，公司利润和分红就会减少，股价下跌；相反，利率下降股息上升，股价上涨。

　　公司行业分析，就是在对公司本身进行分析时，同步分析其所属行业的基本性质和基本情况。通过对行业性质、行业生命周期和板块3个方面进行分析，

　　可以了解在不同行业性质和行业生命周期中，产品生产、行业状况及赢利能力等方面的共同特点，以便于对所选行业进行有效的投资

　　公司发展状况与其所属行业密切相关，在同期的经济发展环境中，经济政策对有的行业有利，对有的行业不利。例如，近几年的T行业和高新技术产业均受到市场的青睐和国家政策的大力支持，这些行业都有较好的发展趋势，而对于那些粗放型且严重污染环境的行业，其投资价值将会逐渐降低。因此，行业性质会对股价产生一定的影响，我们可以通过以下3个方面对行业性质进行分析。

　　分析公司产品的商品形态。产品的商品形态是属于生产资源还是消费资源对经济发展的影响是不同的。一般来讲生产资源对经济发展的要求更为敏感，容易产生波动：而消费资源所受影响较小，尤其是对日常生活的必需品而言，几乎没有什么影响。

　　分析公司产品的需求形态。产品的需求形态主要包括产品的销售对象和销售范围。不同的销售对象对产品的质量及档次要求不同。通常高端产品和奢侈品容易受到经济形势变化的冲击。对销售范围而言，内销产品与国内经济形势密切相关，外销产品则会受到国内外经济的双重影响。

　　分析公司产品的生产形态。产品的生产形态主要是从劳动密集型、资本密集型和知识技术密集型3个方面来区分。随着科学技术的发展，知识技术密集型的生产形态发展越来越快，地位也越来越高，发展前景远大，投资价值较高。不同的生产形态在社会经济发展的不同时期和不同的环境下，其投资价值是不同的。

　　几乎每个行业都要经历一个从成长到衰退的发展演变过程。一般来讲，行业的生命周期分为初创期、成长期、稳定期和衰退期4个时期

　　初创期。一个新行业的诞生，刚开始只会有很少的创业公司投资。因为初创阶段，较高的产业成本和较小的市场需求，投资新兴行业面临着巨大的风险首先是新兴行业的软实力不强和硬件设施也不完备，会浪费大量的财力、物力和人力，一般都需要等待一段时间的发展和壮大，才能从高风险低收益的初创期转型到高风险高收益的成长期。当然也会有少数新兴行业初创期较短，甚至在创办初期就能够盈利，市场规模迅速扩大，行业飞速发展。如果投资者能看好有前景的新兴行业，后期将会有巨大的收益。

　　成长期。当该行亚规模的不断扩大，技术不断成热，成本不断降低，利润县不断上升的时候，不断上升的时候，该行业就进入了成长期。但是当越来越多的公司涌进该行业后，行业间竞争不断加剧，出现优胜劣汰的局面。一方面竞争力弱的公司慢慢被淘汰，另一方面竞争力强的公司越来越强盛。因此，在该行业的发展期投资，利润大风险也大。投资者若能挑选出该行业中的佼佼者进行投资后期定能获益匪浅稳定期。当该行业发展非常成熟的时候，也就进入了稳定期。该行业的佼佼者成了该行业的龙头老大，占据了大部分的市场，有一定的垄断优势。稳定期持续时间较长，行业股票不会出现较大波动，如现在的地产业和部分网络行业。这时候投资的风险最小，收益稳定但不会很高衰退期。随着社会经济的发展、市场需求的变化和科学技术的日益提高，该行业的稳定性会面临挑战，行业的发展会受阻碍，企业利润开始下滑，这就进入了衰退期。此阶段的股票行情一般都会下跌，有些公司甚至会破产倒闭因此，投资者要有一定的远见，当看到行业发展无前景时，就要避免持有衰退期行业的股票。

　　板块是指具有某种共同特征的股票归类集合在一起所构成的股票板块。根据特征的不同可分为概念板块、地区板块、行业板块和业绩板块等。一般股票会有多个特征，因此同一只股票可以归为多种不同的板块·概念板块。概念板块是指具有某种特定意义的股票集合成的板块，而这种特定意义通常会被当做选股和炒作的题材，成为的热点。证券市场的发不能完全靠一些“兴奋点”来支持，但也不能只有“面”的推进而无“点”的突破。从某种意义上而言，一个又一个“兴奋点”的形成过程，就是证券市场的发展过程。概念板块虽然容易炒作，但是往往过于夸张，因此在进入初期持观望态度为好。例如20世纪90年代初，以浦东开发为契机酝酿成的“浦东概念股”，以香港回归为题材形成的“九七概念股”，三峡工程建成后形成的“三峡概念股”，以举办奥运会为契机的“奥运概念股”等，诸如此类都归为概念板块地区板块。地区板块是指根据上市公司所在的地理位置归类的板块。地区板块显示了区域经济之间的差异和国家政策的倾向性。如按省份归类的北京板块上海板块、广东板块及板块；按区域经济归类的长三角板块、珠三角板块、西部大开发板块以及东北老工业基地板块等都属于地区板块行业板块。行业板块是指根据行业性质归类的板块。行业板块便于找出相关行业股票，追踪主力资金，选股操盘。如钢铁板块、煤炭板块、有色金属板块、房地产板块、化工板块以及银行板块等都属于行业板块。

　　业绩板块。业绩板块是指根据业绩好坏的程度划分的板块，业绩好的就是绩优股，业绩差的就是垃圾股以及尚未摆脱经营不良状况的ST股。经营业绩是衡量上市公司股票投资价值的重要因素，选择绩优股是一种理性稳健的投资选择，但不是绝对的，投资最终是为了赢得差价，获取利润，与公司好坏没有必然的联系，垃圾股一样可以通过股价涨跌赚取利润。

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